Крипторынок-2018: пузырь лопнул, но надежда остается

2018 стал годом, года разорвался пузырь криптовалют, и хлопок эхом отозвался по всему миру. Пострадал весь класс активов без исключений.

BTCUSD Weekly 2018

Биткоин, который начал год на отметке $13850, а на данный момент торгуется на уровне $3800, оказался не основным аутсайдером: он свалился «всего на 80%» от уровня собственного исторического максимума практически в $20000, зафиксированного на торгах 16 декабря 2017 года. Ethereum, который повстречал начало 2018 года на отметке $736, снизился на 91% по сопоставлению с его историческим максимумом в $1148 (13 января); на момент написания статьи эфир торговался на уровне $133,56. XRP скинул 89% от уровня 4 января. Bitcoin Cash растерял 94% по сопоставлению с рекордным максимумом от 20 декабря 2017 года. И это мы разглядели лишь наикрупнейшие цифровые валюты по рыночной капитализации.

А что с волатильностью, некогда соответствующей для биткоина, также для всего остального рынка криптовалют? Профиль биткоина абсолютно поменялся в течение 2018 года. В течение первого квартала было 36 дней с движением цены на 5% и наиболее. Во 2-м квартале число таковых дней сократилось до 13. В 3-ем квартале было всего 9 дней с движением на 5% и наиболее, а в четвертом квартале – 15 дней. Похоже, что пробой технического уровня в $6000 стал предпосылкой всплеска волатильности.

Может быть, наиболее показательным является тот факт, что за крайний месяц биткоин стал наименее волатильным, чем S&P 500. С 16 октября по 13 ноября было всего 4 денька, когда движение BTC составляло наиболее 1%; за этот же период S&P зафиксировал 10 таковых дней. Тем не наименее, в течение года S&P никогда не преодолел отметку в 5% за денек по сопоставлению с 73 деньками для биткоина. Даже с недавнешним всплеском волатильности активность, похоже, понижается, что представляет собой традиционный побочный эффект лопнувшего пузыря.

Разные метрики отражают здоровое состояние экосистемы биткоина

Главным базовым фактором, который влияет как на стоимость, так и на волатильность, является энтузиазм с общественной стороны, а конкретно, как интенсивно инвесторы работают на рынках криптовалют. Согласно Гугл Trends, число запросов, содержащих «Bitcoin», снизилось на 88% с пикового значения в декабре, тогда как запросы касательно «Cryptocurrency» снизились на 91%.

Хотя не существует одного представления о том, какие фундаментальные характеристики подступают для оценки биктоина и криптовалют в целом, приведенная выше информация представляет собой одну из главных метрик. Иными показателями, сигнализирующими о состоянии класса активов, являются майнинг и число нод.

Майнинг является и остается основой таковых валют, как биткоин. Обычно, чем выше хэшрейт, нужный для вычисления новейших блоков, тем выше сохранность сети. По мере роста хэшрейта вырастает стоимость атаки 51%, тем делая сеть наиболее неопасной.

На начало года хэшрейт сети биткоина составлял 13-15 триллионов вычислений за секунду в рамках вычисления новейших блоков. В 2018 году показатель достигал пикового значения в 57 триллионов операций за секунду. Невзирая на то, что биткоин свалился практически до $3000, хэшрейт не опускался ниже 32 триллионов за секунду. Таковым образом, независимо от цены валюты, вычислительная мощность сети как минимум удвоилась, хотя стоимость свалилась на 80%, а доход майнеров сократился с наиболее чем 40 миллионов баксов до всего только 6-7 миллионов баксов за подобные объемы BTC.

Ноды являются очередной неотъемлемой частью экосистемы криптовалюты. Они помогают инспектировать и сформировывать блоки, обеспечивая сохранность сети так же, как майнеры (если не больше). Разрешение со стороны ноды имеет решающее значение в рамках проверки каждой транзакции. Количество полных нод (мастернод) является неплохим показателем, отражающим силу общества.

BTC Nodes 2017-2018
График представлен coin.dance

По данным coin.dance, сначала 2018 года насчитывалось чуток наиболее 10 тыщ нод, а на данной нам недельке показатель составил чуток меньше 10 тыщ. Сначала 2017 года, на исходных шагах прошлогоднего бума, в сети было всего около 5500 нод. Таковым образом, невзирая на рост и следующее падение цены, сеть биткоина выросла на 4500 узлов. Таковым образом, бум привел в сеть новейших юзеров, а крах не принудил их уйти.

Настоящие объемы транзакций показывают похожую картину. Согласно Coinmetrics, средний размер транзакций сети за семь дней достигал максимума в $14 млрд в конце 2017 года и свалился до $1,3 млрд в декабре. В конце 2017 года валюта стоила практически $20 000, что давало размер торгов в 700 тыщ BTC; на данный момент, по стоимости около $4000 баксов, размер приравнивается 325 тыщам BTC. Объемы значительно свалились, но биткоин еще далек от краха.

Невзирая на ценовое давление, биткоин остается жизнестойким

Тем не наименее, почти все криптовалюты оказались в упадке либо даже ушли с рынка. По неким данным, в 2018 году было закрыто 300 английских криптовалютных компаний, и, как молвят, Consensys, большая студия разработки Ethereum, уволила как минимум половину собственных служащих.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) (SEC) нанесла несколько ударов по криптовалютным проектам в крайнем квартале, а несколько ICO столкнулись с обвинениями в эмиссии незарегистрированных ценных бумаг. Тем не наименее, в 2018 году было проведено 650 ICO, по сопоставлению с 343 в 2017 году. Но, согласно крайним событиям, каждое ICO сталкивается с риском потенциального вмешательства регулирующих органов.

Разумеется, что альткоины находятся под давлением, но категория активов остается жизнестойкой. Должны ли инвесторы изо всех сил держаться за их? Мы так не считаем.

Принцип удержания криптовалют хоть какой ценой подступает для «настоящих адептов», которые составляют около 0,01% общества. Остальным не непременно оставаться на «медвежьем» рынке.

Даже если вы признаете потенциал криптовалют (что мы и делаем), почему бы не зафиксировать часть прибыли по наиболее высочайшим ценам и приобрести в 5 раз больше, если стоимость свалится? Традиционная стратегия инвесторов, приспособленная к цифровой эре, до сего времени остается разумной. Не позволяйте ужасам влиять на ваше мировоззрение. Трезво оценивайте опасности и с разумом выбирайте активы для вложения.

Клемент Тибо является ведущим еженедельного подкаста Investing.com под заглавием Cryptalk, доступного в iTunes и Spotify

Понравилась статья? Поделить с друзьями:
Добавить комментарий